Test cung trong chứng khoán là gì năm 2024

Testing (Kiểm tra) là yếu tố quan trọng nhất khi có tín hiệu mua với khối lượng thấp. Chính vì tầm quan trọng của Test cung, nó xứng đáng được thảo luận chi tiết.

“Test” là gì và tại sao mọi người phải chú ý đến hành động giá này

Một nhà giao dịch lớn đang tích lũy ở một cổ phiếu nào đó có thể muốn đạp giá xuống để gom hàng. Tuy nhiên, để lái giá cổ phiếu tăng, điều này sẽ khó nếu những người khác muốn đổ ra bán. Để lái giá an toàn, nhà giao dịch lớn này phải kiểm tra xem có bao nhiêu lực cung còn tồn tại.

Nhà giao dịch chuyên nghiệp này phải hấp thụ tất cả lực bán ra nếu như muốn đẩy giá. Nếu họ buộc phải hấp thụ lực cung này, họ muốn chọn thời điểm lực cung này là ít nhất. Nên nhớ, các trader chuyên nghiệp không muốn ôm nhiều hàng giá cao vì điều đó khiến họ thua lỗ khi thị trường giảm.

Các cú hồi phục ở bất cứ mã cổ phiếu nào cũng chỉ diễn ra trong thời gian ngắn sau khi bạn nhìn thấy lực cung xuất hiện. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp hiểu rằng, tai những thời điểm có tin xấu, lực cung dễ dàng bị loại bỏ ra khỏi thị trường. Để biết được lực cung đã được loại bỏ nhiều hay chưa, cách tốt nhất là cho giá rơi thật nhanh. Những trader yếu ớt sẽ hoảng loạn bán ra. Các trader chuyên nghiệp làm điều này bằng cách bán mạnh lúc mở cửa, có thể lợi dụng cả thời điểm có tin xấu. CHÍNH KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH LÚC THỊ TRƯỜNG GIẢM GIÁ SẼ GIÚP CÁC TRADER CHUYÊN NGHIỆP BIẾT ĐƯỢC CÓ BAO NHIÊU LỰC CUNG ĐANG BÁN RA. NẾU KHỐI LƯỢNG THẤP, HOẶC GIAO DỊCH TRẦM LẮNG, LỰC CUNG CÒN LẠI ÍT. Đây cũng là cách bẫy các stoploss của thị trường.

Ngược lại, khối lượng lớn, chứng tỏ còn lực cung nhiều. Quá trình này được gọi là TEST CUNG. Quá trình test cung diễn ra thành công với khối lượng thấp và những cú test với khối lượng cao, thường đi kèm với các “tin cực xấu”. Đó chính là lúc thị trường rũ bỏ các trader yếu ớt để dễ dàng đẩy giá cao hơn. Test cung là một tín hiệu SOS (dấu hiệu mạnh).

Thông thường, bạn sẽ nhìn thấy các cú test cung với khối lượng thấp. Nó giúp thị trường dễ dàng tăng giá ngay lập tức.

Trong khi đó, các cú test cung với khối lượng lớn thường chỉ tạo nên các cú tăng giá tạm thời, và thường dễ test lại thêm lần nữa (re-test). Hành động giá này hay hình thành các mẫu hình W (Mẫu hình hai đáy bên CANSLIM). Đôi khi nó cũng ra dạng “Dead Cat Bounce). Mẫu hình W thường xuất hiện khi lực cung còn quá nhiều. Xem chi tiết về mẫu hình W tại cuốn sách

Bộ Sách: “LÀM GIÀU TỪ CHỨNG KHOÁN (phiên bản mới) + “Hướng Dẫn Thực Hành CANSLIM”

Đây là một cú test cung thành công được nhận diện bởi phần mềm TradeGuide, một công cụ phân tích VSA.

Giá bị đạp xuống khu vực bán trước đó (là vùng có khối lượng cao trước đó), sau đó bật tăng trở lại và đóng cửa ở đỉnh cao nhất ngày, hoặc gần với đỉnh cao nhất ngày với khói lượng thấp. Đây là một cú test cung thành công. Khối lượng hơn những phiên trước đó cho thấy có ít lực bán.

Nếu bạn đang ở trong thị trừng yếu hoặc thị trường con gấu, bạn có thể nhìn thấy nhiều lần xuất hiện các cú test cung. TUy nhiên, thị trường vẫn chưa đủ mạnh để đẩy giá tăng. Để thành công, bạn cần phải kết hợp với cấu trúc thị trường theo các pha của Wyckoff. Bất cứ cú test cung nào không làm cho giá tăng ngay lập tức có thể xem là một dấu hiệu suy yếu. Một cú test cung thực sự nên làm cho giá tăng ngay lập tức. Trong pha của wyckoff, các cú test cung nên xuất hiện ở pha D.

CASE CTG

Trong khi thị trường chung của Việt Nam suy yếu trong tháng 12, chú ý ngành ngân hàng liên tục kháng lại đà giảm. CTG có Bottom Reversal vào ngày 2.12.2019, tạo nên cú Spring để rũ bỏ các trader yếu ra khỏi thị trường. Đến ngày 27/12/2019, phần mềm TradeGuide xuất hiện Basic Test (chính là test cung), là chỉ báo cho thấy sự rũ bỏ thêm lần nữa do các market marker tạo ra. Cú test cung này giá giảm đầu phiên, sau đó cuối phiên tăng và đóng cửa ở đỉnh cao nhất ngày đi kèm với khối lượng thấp.

Giai đoạn test cầu hay còn gọi là giai đoạn kiểm định cầu là một bước kiểm tra lực cầu của thị trường ở vùng giá phân phối. Các nhà tạo lập cần chắc chắn không còn lực cản trong quá trình đưa giá cổ phiếu rơi ra khỏi vùng phân phối về vùng tích lũy để bắt đầu lại một chu trình mới. Vậy nên hiểu giai đoạn test cầu như thế nào? cách thức diễn ra và chiến lược hành động như thế nào? Mời các bạn cùng tham khảo bài viết nhé.

Giai đoạn test cầu chứng khoán là một quá trình kiểm định xem lực mua đã được hấp thụ hết trong quá trình phân phối hay chưa. Hoạt động này nhằm đảm bảo việc nhà tạo lập đưa giá cổ phiếu rơi ra khỏi vùng phân phối và quay về vùng tích lũy tốn ít chi phí và thời gian nhất.

Thái cực cảm xúc được sử dụng chủ yếu trong quá trình này vẫn là “tham lam”. Đám đông sợ bỏ lỡ một xu hướng tăng mạnh phía trước nên bất chấp mua vào.

Trong suốt quá trình phân phối, nhà tạo lập đã bán sạch danh mục của họ cho đám đông đang hào hứng ngoài kia với mức giá không thể tốt hơn so với giá họ mua trước đó trong giai đoạn tích lũy.

Khi quá trình phân phối kết thúc, những nhà tạo lập thị trường muốn đảm bảo rằng không còn lượng cầu nào tồn tại ở các vùng giá từng được mua rất mạnh trong giai đoạn bắt đầu phân phối.

Giai đoạn kiểm định cầu diễn ra như thế nào?

Giả định rằng ở thời điểm chuẩn bị diễn ra quá trình test cầu thì phần lớn cổ phiếu đã nằm trong tay nhà đầu tư nhỏ lẻ với mức giá phân phối. Tài khoản của họ đang có mức lãi/lỗ nhẹ, giá thị trường của cổ phiếu đang không chênh lệch nhiều so với giá vốn.

Giá cổ phiếu (hoặc chỉ số) đang giảm ở các nhịp “co giật” trong giai đoạn phân phối. Nhà tạo lập sẽ kéo ngược giá (hoặc chỉ số) lên vùng giá mà trước đó có lực mua mạnh. Động thái này đóng vai trò như mồi nhử (khiến đám đông nghĩ rằng thị trường đã đảo chiều và sẽ tăng mạnh). Khi kéo lên vùng giá có lực cầu lớn trước đó, sẽ có 2 trường hợp xảy ra: lực cầu mạnh khiến khối lượng giao dịch lớn và lượng cầu yếu khiến khối lượng giao dịch thấp.

Quá trình test cầu với khối lượng giao dịch lớn.

Ảnh: quá trình kiểm định cầu xảy ra với khối lượng giao dịch lớn.

Nếu giai đoạn test cầu chứng khoán xảy ra với giả định rằng khối lượng giao dịch sẽ lớn hoặc rất lớn. Đây là những gì mà các nhà tạo lập thị trường không muốn thấy. Giá cổ phiếu (hoặc chỉ số) tăng lên, lực mua tràn vào vì nghĩ rằng thị trường đã đảo chiều và sẽ thiết lập xu hướng tăng cao hơn nữa.

Giai đoạn kiểm định cầu chứng khoán đã cho kết quả xấu, vẫn còn một lượng cầu lớn ở vùng giá này và mọi nỗ lực đưa giá rơi ra khỏi vùng phân phối sẽ gặp rất nhiều khó khăn, thậm chí là thất bại.

Trong trường hợp này thì các nhà tạo lập thị trường sẽ phải tạm dừng. Họ phải đưa giá cổ phiếu (hoặc chỉ số) về vùng phân phối và tiến hành loại bỏ phe mua còn sót lại.

Quá trình test cầu với khối lượng giao dịch nhỏ.

Ảnh: kiểm định cầu với vol thấp.

Quy trình test cầu chứng khoán với trường hợp khối lượng giao dịch thấp này được tiến hành giống với trường hợp trên. Thị trường cũng được đẩy lên với một số tin tức tích cực, và nếu không có lực cầu nhảy vào thì giá đóng cửa sẽ trở về gần với giá mở cửa, với khối lượng rất thấp.

Bây giờ nhà tạo lập đã có thể nắm chắc để bắt đầu đẩy giá cổ phiếu (hoặc chỉ số) xuống thấp hơn một cách nhanh chóng về vùng tích lũy.

Giai đoạn kiểm định cầu có thể được thực hiện nhiều lần. Trong giới hạn nguồn lực mà nhà tạo lập có thể cân đối thì càng nhiều lần kiểm định cầu được thực hiện cho ra kết quả vol thấp càng tăng độ chắc chắn trong chiến dịch của họ.

Chiến lược giao dịch.

Nếu thị trường có tín hiệu của một hoặc nhiều giai đoạn test cầu, chúng ta có thể càng chắc chắn hơn rằng thời điểm điều chỉnh của thị trường đã gần sát. Nếu là người đang nắm giữ cổ phiếu thì đây là cơ hội cuối cùng để bán nhằm tối ưu lợi nhuận trong trường hợp đang lãi hoặc bảo toàn sức mua trong trường hợp đang lỗ. Còn nếu là người đang cầm tiền thì chỉ đơn giản là kiên nhẫn chờ đợi thêm một chút nữa.

Trên đây là toàn bộ bài viết mình trình bày về giai đoạn test cầu. Nếu bạn có câu hỏi cần giải đáp thì có thể liên hệ trực tiếp hoặc để lại lời nhắn cho mình qua google form tại đây nhé.