Ý nghĩa ngày giao dịch không hưởng quyền và ngày đăng ký cuối cùng
Khi đọc tin về thị trường niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán trái phiếu Hồ Chí Minh và Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội, nhà đầu tư có thể sẽ đọc được những thông báo về ngày Đại hội đồng cổ đông kèm theo đó là ngày giao dịch không hưởng quyền và ngày đăng ký cuối cùng. Đây là hai mốc thời gian mà nhà đầu tư cần lưu ý. Lý do có hai ngày này là vì cổ phiếu được mua đi bán lại thường xuyên trên thị trường nên tổ chức phát hành phải xác định những cổ đông hiện hữu, hay khái niệm thường được nhắc đến là chốt danh sách cổ đông cho mục đích hưởng quyền.
Ý nghĩa của hai ngày đó được hiểu như thế nào?
Trước hết, cần làm rõ cách hiểu về quyền. Quyền cần được hiểu rộng hơn, không chỉ là quyền nhận cổ tức, mà còn có cả quyền mua cổ phiếu phát hành thêm với tỷ lệ hoặc giá ưu đãi, quyền bỏ phiếu, quyền đóng góp ý kiến đối với các hoạt động kinh doanh của công ty. Cụ thể các quyền này là gì sẽ được ghi rõ trong thông báo của công ty đó.
Như vậy, ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày mà nhà đầu tư mua chứng khoán sẽ không được nhận các quyền trên. Theo quy định, Trung tâm Lưu ký chứng khoán sẽ chốt danh sách cổ đông cho tổ chức phát hành. Với các giao dịch có thời hạn thanh toán T+3, nghĩa là với các giao dịch có thời hạn thanh toán là "3 ngày", ở đây được hiểu là "3 ngày làm việc" [không tính thứ Bảy, Chủ nhật và ngày nghỉ lễ], nhà đầu tư mua cổ phiếu 2 ngày trước ngày đăng ký sở hữu sẽ không có tên trong sổ cổ đông vì giao dịch chưa được thanh toán, do vậy sẽ không được hưởng quyền. Khi đó, ngày T+3, T+2, T+1 được công bố là ngày giao dịch không hưởng quyền.
Tuỳ thuộc vào mục đích của việc chốt quyền, nhà đầu tư sẽ được thông báo về việc điều chỉnh giảm giá cổ phiếu tương ứng với quyền mua cổ phiếu. Nếu là chốt quyền để trả cổ tức, nhà đầu tư cũng sẽ được thông báo về mức cổ tức được trả. Đi kèm với ngày giao dịch không hưởng quyền còn có ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách cổ đông. Điều đó được hiểu là từ trước ngày này trở về trước, nhà đầu tư thực hiện giao dịch vẫn được ghi vào danh sách cổ đông để chốt quyền. Có nhà đầu tư thắc mắc: "Cổ đông cần giữ cổ phiếu bao lâu để có quyền nhận cổ tức?". Nếu áp dụng theo quy định trên, chỉ cần cổ đông có tên trong danh sách vào ngày chốt quyền, cổ đông đó đương nhiên sẽ được hưởng quyền lợi, không kể cổ đông đó đã giữ cổ phiếu từ lâu hay mới chỉ được ghi tên vào trước ngày chốt quyền.
Khái niệm ngày giao dịch không hưởng quyền hay ngày đăng ký cuối cùng là các khái niệm mà nhà đầu tư thường dễ gặp khi đến thời hạn các doanh nghiệp trả cổ tức. Đây là các khái niệm quan trọng giúp xác định nhà đầu tư có tên trong danh sách cổ đông được hưởng các quyền lợi liên quan đối với cổ phiếu mình sở hữu hay không. Vậy để hiểu rõ về khái niệm ngày giao dịch không hưởng quyền là gì, ý nghĩa và giá tham chiếu ngày giao dịch không hưởng quyền là gì và có nên bán chứng khoán vào ngày giao dịch không hưởng quyền hay không, hãy cùng chúng tôi tìm hiểu qua bài viết sau đây! Hy vọng với những kiến thức được tổng hợp dưới đây sẽ giúp nhà đầu tư có thêm kinh nghiệm để mua bán chứng khoán hiệu quả và thành công.
Trước tiên chúng ta tìm hiểu về khái niệm ngày giao dịch không hưởng quyền là gì? Đây là ngày giao dịch mà các nhà đầu tư khi mua cổ phiếu trong ngày hôm đó sẽ không có tên trong danh sách cổ đông được hưởng các quyền lợi liên quan đến cổ phiếu đó như quyền nhận cổ tức, quyền tham dự đại hội cổ đông, quyền mua cổ phiếu được phát hành thêm,...
Ý nghĩa của ngày giao dịch không hưởng quyền
Ngày giao dịch không hưởng quyền được sinh ra để thực hiện mục đích chốt danh sách cổ đông hiện hữu cho doanh nghiệp để thực hiện quyền dành cho cổ đông.
Để biết chính xác nhà đầu tư có tên trong danh sách cổ đông được hưởng các quyền lợi như nhận cổ tức, tham dự đại hội cổ đông, mua cổ phiếu được phát hành thêm,...hay không thì ta có thêm khái niệm ngày đăng ký cuối cùng. Đây là ngày danh sách cổ đông được hưởng quyền sẽ được chốt bởi Trung tâm lưu ký.
Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày làm việc liền trước ngày đăng ký cuối cùng. Do đó, nếu ngày này vào thứ sáu thì ngày đăng ký cuối cùng sẽ là thứ hai của tuần sau đó. Nhà đầu tư cần căn cứ theo đó để xác định chính xác ngày giao dịch không hưởng quyền từ đó có kế hoạch giao dịch cho phù hợp.
Theo quy định về chu kỳ thanh toán hiện tại T+2, có nghĩa nhà đầu tư phải mất 2 ngày để chính thức sở hữu cổ phiếu đã mua. Do đó khi giao dịch mua cổ phiếu trong ngày giao dịch không hưởng quyền thì nhà đầu tư sẽ không được hưởng các quyền lợi của cổ đông.
=> Lột xác sau 4 buổi học cùng chuyên gia Lynch Phan từ 16/07 - 17/07/2022, Cùng đăng ký ngay: Khóa học phân tích cơ bản chứng khoán - Let Profit Run
Giá tham chiếu ngày giao dịch không hưởng quyền
Tại ngày giao dịch không hưởng quyền, giá tham chiếu của cổ phiếu sẽ bị điều chỉnh giảm so với giá hiện tại. Giá tham chiếu ngày giao dịch không hưởng quyền có tác dụng giúp cho tổng vốn hóa thị trường của công ty không thay đổi sau khi chia cổ tức. Đồng nghĩa với việc tổng tài sản của các nhà đầu tư cũng không đổi sau khi chia cổ tức.
Giá tham chiếu ngày giao dịch không hưởng quyền được xác định dựa theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất điều chỉnh theo giá trị cổ tức được nhận hoặc giá trị của các quyền kèm theo.
- Công thức tính giá tham chiếu ngày giao dịch không hưởng quyền:
PR t-1 + [I1 x Pr1] + [I2 x Pr2] + [I3 x Pr3] - Divcp - Divt – TTHcp - TTHt
Ptc = ----------------------------------------------------------------------------------------------
1+ I1 + I2 + I3
- Trong đó:
Ptc: giá tham chiếu ngày giao dịch không hưởng quyền
I2: Tỷ lệ vốn tăng do công ty trả thưởng bằng cổ phiếu [tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu]
I3: Tỷ lệ vốn tăng do công ty trả cổ tức bằng cổ phiếu
Divcp: Giá trị cổ tức tính bằng cổ phiếu
Divt: Giá trị cổ tức tính bằng tiền
TTHcp: Giá trị tiền thưởng tính bằng cổ phiếu
TTHt: Giá trị tiền thưởng tính bằng tiền
Pr1: Giá cổ phiếu để bán cho người được quyền mua cổ phiếu
Pr2: Giá cổ phiếu được tính cho người được công ty thưởng bằng cổ phiếu
Pr3: Giá cổ phiếu được tính cho người được công ty trả cổ tức bằng cổ phiếu
- Đây là công thức tổng quát có thể dùng trong tất cả các trường hợp:
Công ty chia một phần cổ tức bằng cổ phiếu
Công ty chia một phần cổ tức bằng tiền mặt
Công ty có một phần tiền thưởng bằng tiền mặt
Công ty có một phần tiền thưởng bằng cổ phiếu
Công ty phát hành thêm chứng quyền để tăng vốn
Tuy nhiên thực tế tất cả các trường hợp trên hiếm khi xảy ra cùng lúc, nên khi áp dụng tính toán, những yếu tố nào không xảy ra thì cần loại bỏ và để giá trị bằng 0.
Có nên bán chứng khoán vào ngày giao dịch không hưởng quyền?
Rất nhiều nhà đầu tư thắc mắc có nên bán chứng khoán vào ngày giao dịch không hưởng quyền hay không? Nếu bán cổ phiếu trong ngày giao dịch không hưởng quyền thì nhà đầu tư có được nhận cổ tức hay không? Sau đây chúng tôi sẽ giải đáp cho những thắc mắc này để giúp nhà đầu tư có được lựa chọn đúng đắn.
Trong trường hợp cổ phiếu mà nhà đầu tư sở hữu được thông báo chia cổ tức bằng tiền mặt, thì giá cổ phiếu trong ngày giao dịch không hưởng quyền sẽ điều chỉnh giảm tương đương với giá trị cổ tức được chia. Vào ngày giao dịch không hưởng quyền đó, nếu bạn bán cổ phiếu mình đang nắm giữ đi đến ngày chia cổ tức bạn vẫn sẽ được nhận đúng theo quy định, còn người mua thì sẽ không được nhận.
Do đó, bạn hoàn toàn có thể bán chứng khoán vào ngày giao dịch không hưởng quyền và vẫn được nhận cổ tức từ cổ phiếu đó.
Trên đây là tổng hợp những kiến thức cần thiết và quan trọng về ngày giao dịch không hưởng quyền mà bất cứ nhà đầu tư nào cũng cần nắm rõ. Qua bài viết chúng tôi đã đem đến khái niệm ngày giao dịch không hưởng quyền là gì, ý nghĩa, giá tham chiếu và lý giải thắc mắc có nên bán chứng khoán vào ngày giao dịch không hưởng quyền không. Rất mong quý nhà đầu tư đã có thêm những kiến thức bổ ích để áp dụng trong chiến lược đầu tư của mình và dành được những thắng lợi trên thị trường chứng khoán.
=> Tham khảo: Khóa học phân tích cơ bản Let Profit Run - làm chủ các cơ hội đầu tư, thấu hiểu doanh nghiệp, biến thông tin thành lợi nhuận!
#ngaygiaodichkhonghuongquyen
#ngaygiaodichkhonghuongquyenlagi