Effective gearing là gì

Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/01/2023, toàn thị trường có 52 mã tăng, 11 mã giảm và 15 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng chỉ 92 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/01/2023, toàn thị trường có 52 mã CW tăng, 11 mã giảm và 15 mã tham chiếu.

Thị trường chứng quyền giao dịch sôi động trở lại, tâm lý cũng có phần ổn định hơn sau kỳ nghỉ lễ. Bên cạnh đó, thanh khoản thị trường cũng có sự cải thiện đáng kể trong phiên hôm nay. Kết phiên, hầu hết các nhóm chứng quyền đều ghi nhận diễn biến cùng chiều với tài sản cơ sở với mức tăng mạnh trên 15%. Trong khi đó, các chứng quyền MSN (HM:MSN) giao dịch phân hóa, MWG (HM:MWG) và VJC (HM:VJC) có diễn biến trái chiều với sắc đỏ ghi nhận quanh -10%.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên hôm nay đạt 22.96 triệu đơn vị, tăng 33.91%; giá trị giao dịch đạt 9.1 tỷ đồng, tăng 47.48% so với phiên trước. Trong đó, CHPG2221 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CSTB2222 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng chỉ 92 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2224 và CSTB2215 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 32 mã, theo sau là SSI (HM:SSI) với 16 mã, ACBS với 10 mã, HSC với 8 mã, VCSC (HM:VCI) với 7 mã, BSC với 5 mã.

Nhóm chứng quyền thuộc KIS đang chiếm 39.6% khối lượng giao dịch toàn thị trường, SSI chiếm 37.4%, ACBS chiếm 10%, HSC chiếm 9%, VCSC chiếm 2.3%, BSC chiếm 1.9%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 04/01/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2211 và CVPB2212 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVPB2207 và CSTB2214 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

Tải ứng dụng

Tham gia cùng hàng triệu người dùng để luôn nắm bắt thông tin thị trường tài chính toàn cầu với Investing.com.

Thị trường chứng quyền Tuần 15-19/08/2022: Các chứng quyền đáo hạn vào tháng 9 đang giao dịch sôi động

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/08/2022, toàn thị trường có 52 mã giảm, 43 mã tăng và 34 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 4.2 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền phân hóa mạnh trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 12/08/2022, kết phiên toàn thị trường có 52 mã giảm, 43 mã tăng và 34 mã đứng giá.

Ở chiều tăng, sắc xanh của các cổ phiếu HPG (+2.4%), STB (+1.8%), MBB (+0.9%) và VRE (+1.6%) đã giúp các chứng quyền này giao dịch tích cực. Trong đó, chứng quyền HPG xuất hiện mức tăng mạnh với CHPG2209 tăng 100%, CHPG2201 tăng 66.67% cùng thanh khoản cao song trên đồ thị mã cw này vẫn đang giằng co ở vùng đáy, CHPG2203 tăng 33.33%, CHPG2211, CHPG2213, CHPG2212 tăng hơn 10%. Các chứng quyền MBB, STBVRE tăng nhẹ dưới 10%.

Ở chiều ngược lại, sắc đỏ áp đảo tại nhóm chứng quyền ACB, FPT, HDB, MWG, PNJ, TCB, VHM và VJC tuy nhiên đa phần các mã chỉ giảm nhẹ dưới 10%.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên giao dịch ngày 12/08/2022 đạt 30.1 triệu đơn vị, giảm 21.47%; giá trị giao dịch đạt 13.6 tỷ đồng, giảm 18.87% so với phiên ngày 11/08/2022. Trong đó, CVHM2201 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2215 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Về giao dịch khối ngoại, khối này tiếp tục bán ròng trong phiên ngày 12/08/2022 với tổng mức bán ròng đạt 4.2 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2201CHPG2201 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.

Dòng tiền đang tập trung giao dịch tại các nhóm chứng quyền còn thời gian đáo hạn ngắn vào tháng 9 và tháng 10/2022 khi chiếm lần lượt 31% và 22% thanh khoản toàn thị trường. Các chứng quyền có thời gian đáo hạn dài hơn vào tháng 1 và 3/2023 cũng có sự sôi động khi chiếm 30% thanh khoản của thị trường. Ngược lại, các chứng quyền tháng 8, 11 và 12 ghi nhận thanh khoản thấp.

Effective gearing là gì

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Effective gearing là gì
Effective gearing là gì
Effective gearing là gì

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/08/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Effective gearing là gì
Effective gearing là gì
Effective gearing là gì
Effective gearing là gì

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.