Chỉ số P S bao nhiêu là tốt?

Bạn đã biết đến chỉ số P/S trong tài chính là gì chưa? Vai trò thật sự có nó là gì? Và P/S có quan trọng không? Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu về chỉ số P/S và vai trò của chỉ số này trong lĩnh vực tài chính, cụ thể là trong cổ phiếu chứng khoán nhé.

Chỉ số P/S là gì?

Chỉ số P/S (Price/Sales per Share – hay Price to Ratio) dùng để đo lường, định giá thị trường trả cho doanh thu trên mỗi cổ phần. Hoặc hiểu đơn giản là nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu đồng doanh thu từ doanh nghiệp. 

Hệ số P/S còn được sử dụng để phân tích, xác định các giá trị tương đối của cổ phiếu với quá khứ và với các công ty khác cùng ngành.

Ví dụ minh họa cho chỉ số P/S trong đầu tư 

Đồng ý là điều bạn quan tâm đầu tiên khi đầu tư vào quán cafe là khả năng sinh lời. Tuy nhiên, trên thực tế, chủ quán cafe có thể chưa quản lý tốt chi phí dẫn đến lợi nhuận thấp hơn so với quy mô của quán. 

Nếu chủ quán hiện tại hoặc bạn có khả năng đưa ra phương án cải thiện chi phí kinh doanh giúp tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp từ đó tăng hiệu suất sinh lời cho vốn đầu tư của bạn. Thì việc so sánh chỉ số P/S của quán sẽ cho bạn biết đây có phải là một món hời trong đầu tư hay không.

Vậy Chỉ số P/S là chỉ số định giá cho thấy nhà đầu tư đang trả bao nhiêu cho 1 đồng doanh thu từ doanh nghiệp.

Trên thực tế, lợi nhuận có thể dễ dàng bị thao túng nếu so sánh với doanh thu. Bằng cách lợi dụng các khoản mục như khấu hao, lãi suất hay thuế, các doanh nghiệp có thể dễ dàng thay đổi lợi nhuận để thực hiện một mục đích nào nó. Trong khi đó, doanh thu thường sẽ được công khai minh bạch và có thể bị kiểm tra chéo với các doanh nghiệp khác trong quá trình kiểm toán. 

Do vậy trong nhiều trường hợp ta nên sử dụng chỉ số P/S để định giá cho khoản đầu tư. 

Cách tính chỉ số P/S trong chứng khoán

Bạn có thể tính chỉ số P/S đơn giản của một doanh nghiệp dựa trên 3 dữ liệu cơ bản sau: 

P (Market Price) là thị giá cổ phiếu ở thời điểm hiện tại. 

S (Sales per Share) là doanh thu thuần trên từng cổ phiếu.

Lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành.

Cụ thể công thức tính như sau: 

P/S = Thị giá cổ phiếu / Doanh thu thuần x Lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành

Có thể rút gọn thành công thức sau: P/S = Vốn hóa thị trường / Tổng doanh thu thuần

Ví dụ cụ thể, ta có:

Thị giá cổ phiếu P = 126,2 ngàn đồng.

Khối lượng cổ phiếu lưu hành = 1,741 tỷ cổ phiếu.

Vốn hóa thị trường = 219.763 tỷ đồng.

Tổng doanh thu thuần = 13.230 + 13.738 + 13.015 + 13.743 = 53.726 tỷ đồng.

Khi đó, ta tính được:

Doanh thu thuần = Doanh thu 4 quý/KLCP lưu hành =  53.736/1,741= 30,86 (ngàn đồng).

Vậy: 

P/S = Thị giá cổ phiếu/Doanh thu thuần = 126,2/30.86 = 4.09.

P/S = Vốn hóa thị trường/Tổng doanh thu thuần = 219.763/53.726= 4.09.

Vậy chỉ số P/S là 4.09.

Nguồn: Internet

Ý nghĩa và vai trò của chỉ số P/S

Doanh nghiệp nếu đang trong kỳ ổn định và tăng trưởng doanh thu đều đặn nhưng hệ số P/S lại quá thấp, có thể doanh nghiệp đó đang bị định giá thấp. Đây được xem là một cơ hội đầu tư tốt. Ngược lại, nếu chỉ số P/S quá cao có thể thể hiện rằng công ty đang được định giá cao hơn giá trị thật của nó.

Vậy một chỉ số P/S như thế nào để được đánh giá là cao hoặc thấp? Chúng ta cần thực hiện so sánh chỉ số này với 2 yếu tố sau:

- P/S trung bình trong ngành hoặc với doanh nghiệp cạnh tranh trực tiếp.

So sánh hệ số P/S của doanh nghiệp cạnh tranh có cùng quy mô trong điều kiện thị trường đang ổn định. Đây là một trong các cách để đánh giá hiệu quả chỉ số P/S của công ty đang rủi ro hay hấp dẫn.

- P/S trong quá khứ của chính doanh nghiệp đó.

Đối với những công ty có hoạt động kinh doanh ổn định và vững mạnh, thì so sánh với quá khứ của nó là một ý tưởng tốt. Khi chỉ số P/S thấp hơn so với trung bình trong quá khứ thì bạn có thể lựa chọn mua và chờ thành quả.  

Như vậy, qua bài viết này, Timo đã cung cấp một số thông tin về chỉ số P/S. Đây là một loại chỉ số thích hợp để định giá các loại cổ phiếu. Đặc biệt có ý nghĩa nhất định khi đo lường, định giá các doanh nghiệp non trẻ. Bạn cũng nên kết hợp với các chỉ số khác để đưa ra một kết quả đầy đủ, giá trị hơn trước khi bắt đầu đầu tư. 

Nguồn:Internet

Hy vọng bài viết này sẽ giúp các nhà đầu tư hiểu hơn về chỉ số P/S trong thị trường chứng khoán.

—-----------------------------------

Chúc quý nhà đầu tư thành công trên thị trường và mọi thắc mắc về thị trường chứng khoán hãy liên hệ ngay: